私募基金八大策略12月排行榜出炉,股票
今年前两个月A股市场区间波动，市场风格依旧聚焦于中小创。截至2月28日收盘，创业板指收报.57点，今年以来涨幅为15.21%；中小板指数收报.44点，今年以来涨幅为9.40%；上证指数收报.30点，今年以来涨幅为-5.57%。
细分到申万一级行业上，本月涨幅居前的板块主要是电子、计算机、通信、医药生物备等，其涨幅依次为19.69%、19.17%、12.70%、7.12%等；其中跌幅较深的板块主要是交通运输、休闲服务、采掘、钢铁、银行、房地产等，其涨幅依次为-12.23%、-11.54%、-11.52%、-10.35%、-10.14%、-8.40%。
年中国对冲基金八大策略收益排行榜发布，成立满2个月且有业绩记录的只产品今年以来平均收益2.11%，跑赢同期大盘指数。
具体来看，八大策略前2月平均收益全部翻红，股票策略强势领跑，组合基金次之，宏观策略垫底。纳入年1-2月排名统计的股票策略、复合策略、事件驱动、组合基金、宏观策略、管理期货、相对价值、固定收益产品平均收益依次为2.53%、1.52%、1.33%、2.29%、1.20%、1.34%、1.88%、1.33%。
从单只产品收益表现看，股票策略基金“七星号”夺得年1-2月收益总冠军与股票策略收益冠军。其余策略冠军则由“大凡1号”、“启元涵泷稳健1号”、“奔石善盈”、“纽达二号”、“维万投资宏观对冲二号”、“瀚信定增1号”、“羽翰梵宇5号”夺得。以下为八大策略排行榜：
私募排排网点评：
在新冠肺炎的影响下，2月A股市场调整不断。2月3日开门黑，数千只股票跌停，此后强势反弹向上。最后一周受其他国家疫情爆发影响，A股开始回调，2月28日更是暴跌。但即便如此，纵观全球重要股指，在其他国家纷纷大跌之下，2月A股三大股指中，仅沪指下跌3.23%，而深成指上涨2.8%，创业板指更是大涨7.46%，居全球首位。
据私募排排网数据中心不完全统计，年1-2月共有只成立满2个月并有持续业绩记录的股票基金纳入排名，平均录得2.53%的收益率。今年以来共有只产品赚钱，正收益接近六成，为59.45%，但也有产品最大跌幅达51.95%。
私募排排网点评：
中国期货业协会最新统计资料表明，2月全国期货市场交易规模较上月增长。从市场表现来看，年2月3日至2月28日，期货市场南华商品指数累计下跌7.62%，期货市场本月承压。股票市场中证指数上涨1.37%，IC基差扩大4.85%，当前年化贴水11.56%，股指期货基差持续扩大。
管理期货的高收益主要来自于现在的管理期货策略基金多数采取量化的方式交易，对市场波动性依赖程度低，在各类行情下均能稳定盈利。私募排排网纳入统计排名的只管理期货基金，年1-2月取得收益率1.34%，赚钱私募占比60.65%。
私募排排网点评：
从历史业绩来看，对冲策略产品表现与市场的相关性较低，在牛转熊、震荡市、熊市等行情中表现均出较好的回撤控制能力，并获得了长期稳健的投资回报。
相对价值策略年以来平均收益1.88%，在八大策略中仅次于股票策略和组合基金，排名第三。在私募排排网统计在内的只相对价值策略基金中，收益为正的私募有只，占比74.02%。
私募排排网点评：
近年来，国内组合基金在资产配置上主要按照量化策略为主，股票多头策略为辅这样的思路进行配置，甚至很多组合基金已经用量化策略替代了债券策略。在股票多头和量化策略年以来表现都不错的情况下，组合基金同样获得了比较可观的收益。
私募排排网纳入统计排名只组合基金在年1-2月获得了2.29%的收益率，正收益占比更是高达80.12%。近年来组合基金在量化基金上的配置越来越高，而且出现了很多纯量化基金配置而成的组合基金。另一方面，量化和股票组合到一起，很好地平滑了产品净值波动。
私募排排网点评：
对不同资产配置的比例不同，决定了复合策略获取超额收益的能力。
私募排排网数据显示，只复合策略基金年1-2月平均收益为1.52%，其中65.06%的基金实现正收益，首尾业绩相差.92%。
私募排排网点评：
宏观策略基金大多配置于股票、期货、类固收资产为主，收益也往往居于股票策略、管理期货与固收策略之间。
私募排排网纳入统计排名的只宏观策略基金年1-2月平均收益为0.57%，首尾业绩相差52.43%。不过据业内人士透露，宏观策略需要对国内以及全球宏观经济情况进行研究，对基金经理要求极高，目前国内真正的宏观策略私募基金偏少，更多采用的是多策略混合的方式。
私募排排网点评：
截至2月28日，10年期国债收益率下行25bp至2.74%，10年期国开债收益率下行21bp至3.20%。信用债方面，10年期3A+级中短期票据收益率下行34bp至3.67%，10年期3A级企业债收益率下行39bp至3.75%，10年期3A级城投债收益率下行41bp至3.82%。2月转债市场整体表现强劲，中证转债指数2月28日收.46，2月份全月上涨2.01%，涨幅较1月份扩大1.86个百分点。信用债方面，2月新增1家违约主体，相比1月累计违约率略有上升。同时，新增1家信用展期主体。2月新增的违约主体是康美药业股份有限公司，北京桑德环境工程有限公司则出现债券展期。
私募排排网纳入统计排名的只固定收益策略基金平均收益为1.33%，赚钱私募占比更是高达89.51%，遥遥领先于其他策略。
私募排排网点评：
在行情好的情况下，定增整体收益会非常可观，远高于同期股票策略，但近年来，定增股票的Alpha收益能力大幅下降，导致定增整体收益水平远低于同期股票策略。2月14日再融资新规落地，随着定价基准和锁定机制的放宽，避免了此前“定价高、定增发不出去”的情况，并且支持上市公司引入战略投资者，从而引导产业资本、定增基金等长期资金和战略投资者进入A股市场。过去3年持续萎缩、新发困难的定增基金，有望扭转这一局面。
私募排排网纳入统计排名的77只事件驱动策略基金年1-2月整体平均收益为1.33%，但依旧有超过六成的事件驱动策略产品亏损。但随着融资新政正式落地，定增迎来黄金时代；政策松绑解决核心需求问题，年定增市场或迎来翻倍以上增长，事件驱动策略收益有望得以改善。
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专栏
私募八大策略菁英榜
（排排网原创）
（按月份顺序排列）
年1-12月私募基金八大策略菁英榜
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